从已披露数据看,小米的营收和利润到底是怎样构成的?

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12月14日晚间,小米科技与美的集团发布公告宣布达成战略合作。在公告中,小米科技的财务数据也首次被披露。

深交所公告显示,小米科技2013年营收为265.83亿元,运营利润为4.86亿元,净利润为3.47亿元,利润总额为5.24亿元。截止到2013年12月31日,小米科技总资产为64.52亿元,总负债60.57亿元,所有者权益为3.95亿元。公告还显示,雷军拥有小米科技77.8%的股份,是第一大股东,其他自然人合计22.2%。

11月初《华尔街日报》的描述与此数据有显著差异。当时,《华尔街日报》称自己获得的机密文件显示,小米去年营收为人民币270亿元,同比增长一倍以上;净利润为人民币34.6亿元(约合5.66亿美元),和2012年的18.8亿元人民币净利润相比增长84%;小米今年的净利润增幅或将达到75%。

将深交所公告和《华尔街日报》的数据相比,营收数字基本相符,但净利润相差10倍。

对此,小米官方的回应是:

各位,今天看到不少媒体标题把昨天披露的“小米科技”2013年利润理解为小米的年利润,其实这是有误的。

因为“小米科技”只是小米旗下公司之一,它代表的主要是硬件销售。所以它不是小米所有的利润总成。(对于利润,目前没有官方数据,但《华尔街日报》有相关报道——虽然对此报道也没有官方态度)

还请帮忙注意一下,谢谢。

这一回应虽然提到了《华尔街日报》报道,却没有借此机会直接否认。因此我暂时将这一回应解读为:小米科技2013年的营收为265亿元,占了小米270亿元总营收的绝大部分;但小米科技2013年的净利润3.47亿元,仅占到整个公司34.6亿元的净利润的1/10。但这样的解读肯定是有问题的。

属于小米生态链的关联公司到底有几何,小米曾经做过一个官方说明

【揭秘:小米智能硬件生态链】移动电源→紫米,活塞耳机→加一,小蚁摄像头→小蚁,智能血压仪→九安,小米手环→华米,#小米空气净化器#→@智米公司。小米将继续聚焦在现有产品线上,对于其他智能硬件,我们以开放的心态寻求合作。欢迎其他团队加入,一起让每个人都能享受科技的乐趣!

这些团队将制造的产品贴牌销售,但财务统计不计入小米公司的报表中。在一封公开信中,雷军还曾经说过,小米配件及周边产品(2013年)全年营收超过了10亿元。此时数字已经对不上了。

本身是数学学渣的我无法梳理出这个最新数据之中隐藏的秘密,只是感觉到小米所谓“铁人三项”——硬件,MIUI,互联网服务——当中,依然是硬件作为绝对的大头。非硬件的收入,非核心产品(即除手机,平板,电视,盒子,路由器外),包括由生态链厂家贴牌的产品,对营收的贡献都小得可以忽略不计。

然而,说到净利润占比的时候,情况又截然不同了——对小米科技净利润和《华尔街日报》披露的小米公司净利润之间的巨大差异,小米的回应没有给出令人信服的解释。

最后提醒大家注意两点:

1、作为合并报表,这些数据是内部各部门报表抵消内部会计事项后的结论,无法作为研究内部机制的原始数据,也会出现“含税收入”和“营收”对不上这类的问题;

2、小米科技仅仅是小米公司注册的运营实体的其中一个,小米还注册了诸如北京小米移动软件有限公司、小米通讯技术有限公司、北京小米数码科技有限公司、北京小米软件技术有限公司、北京小米电子产品有限公司等多家公司,因此公告中的信息无法反映雷军和投资方在小米公司的实际持股。

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