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时间已经将近盛夏,但是对中国互联网金融行业来说,他们还处在严冬。最近由中国人民银行调查统计司司长盛松成发布的文章《什么是存款准备金管理?》显示,余额宝等货币市场基金投资的银行存款应受存款准备金管理。

“目前,余额宝等对应的货币市场基金存入银行的存款不缴纳存款准备金,而这部分存款的合约性质以及对货币创造的影响与一般企业和个人的存款并无不同。”

由阿里巴巴提供的投资产品余额宝,在2014年3月第二周的统计结果,是积累了至少五千亿元人民币的款项转入。其竞争对手腾讯和百度等提供的类似产品在中国的人气也非常旺盛,越来越多的人们搜索替代的金融产品来获得更多的回报。

文章显示,如果像余额宝这样的金融产品要缴纳20%的存款准备金,那么年化收益率就会下降到1%。目前银行一年期定期存款的最大利率是3.3%,而大多数互联网金融产品都能为投资者提供5%到6%的年化收益率。

中国盘踞着全球最大银行和最严格金融监管,这对于财经行业当中颠覆性的创新者来说从来不是一件轻松的事情。中国的私有在线金融公司正在享受增长的时候,中国一些最大银行的高管已经开始呼吁对快速增长的宝类业务作出更多的监管,他们希望这样的监管会减缓银行当中的存款被他们吸收走,导致自己手中的资金下降。

“近年来,随着金融创新的发展和金融机构之间关联性的增强,非存款类金融机构同业存款的规模不断扩大,不仅在一定程度上改变了金融运行模式,而且对货币政策传导及其有效性的影响越来越大。”文章写道。

这样的一种定位,同样也在由中国人民银行4月29日发布的《中国金融稳定性报告》当中有所体现。报告指出中国的互联网金融仍然在起步和观察阶段,这需要在创新,消费者利益保护和风险管理方面做到更多的平衡。

报告介绍了在中国互联网金融领域五重监管原则,官方确定了一种调子,就是互联网金融是实体经济的一种替代品,他不应该以任何方式影响银行储蓄能力的稳定性和资金流动性。

《报告》同样要求互联网金融产业需要建立合适的业界指导方针,以及信息披露机制,来保证消费者的合法权益和利益,并且确保公平竞争。

从积极的一面来讲,报告确认了一个接受良好监管的互联网金融行业的好处,同时互联网公司也应该在中国长期固化的金融系统当中带来更多的竞争性。这将会促进中小型企业借贷的流动,同时鼓励大型国有银行进入更高的竞争中。

《报告》同时警惕潜在和互联网金融相关的金融和经济风险。报告特别指出P2P借贷和众筹应该仅作为金融平台存在,要远离非法集资,非法证券和非法的信托。

《报告》花大篇幅讨论了对互联网金融的监管调整应该随时进行,来保证行业健康发展并且鼓励创新。同时重点强调了互联网金融机构的自我监管,以在大多数中国银行不能提供有效服务的领域做良好的补充,例如对于小微账户的服务,以及快速的转账。

尽管中国人民银行所采取的定位并不如业界所期待的那么严厉,他们所传达的信息是非常清晰的。这些原则为监管人员留下了一定的空间,可以再有需要的时候进行进一步的立法和行业法规的制定。更进一步的新闻是,监管人员同样寻求在今年六月份创建一个同业协会以监管互联网金融领域。中国国务院已经通过相关的申请。(译:dio)

China Internet Finance Firms to Face Tighter Industry Restrictions

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